Koronavir, brexit, eurorozpočet, audity EK, zvýšení úroků ČNB, žaloby, prezidentské volby v USA, extrémní růsty Tesly a Avastu - a pády, předražené zakázky, střety zájmů, korupce, mnoho řečí, žádné skutky. Chaos,
trendy jdoucí proti sobě.
Nenabízejí jasná řešení.
Dávají ale
prostor technické analýze.
Mezi analytiky a individuálními investory často převažuje názor, podle kterého je rozumné
vybrat si "své"
tři či pět indikátorů a těmi se řídit.
Není to pravda. Úvaha vychází z názvu našeho slavného filmu
Jáchyme, hoď ho do stroje! inovovaného úřednickou praxí
TO NEJDE. Vyšlo to tak z počítače! Tečka.
Žádný vlastní názor.
Vyšlo to tak z počítače! Nedá se nic dělat.
Sorry jako.
Ruku v ruce s rozvíjejícími se
počítači a elektronikou
se rozvíjela i technická analýza cenných papírů. To co v minulosti trvalo při manuálním zpracování dny a pohybovalo se jen "po povrchu" dostalo najednou křídla. Sedmdesátá léta objevila sílu průměrů, indikátorů RSI, MACD, OBV a dalších. Mělo to však háček.
Používají-li všichni stejné nástroje přestávají být účinné,
přestávají být užitečné. To vedlo k objevování stále nových a nových indikátorů.
Ale i
rostoucí počet indikátorů narazil, musel narazit,
na své limity. Přišlo to na přelomu století ... to to letí, to to letí!
Období renezance a inovace "starých" nástrojů
technické analýzy. Konkrétně
šlo o hledání signálů na sestupných nebo vzestupných trendech.
O divergencí. Už
nestačila informace "
trend se mění".
Bylo potřeba ji doplnit. "
Trend se mění, ale pár burzovních seancí přinese v rámci stávajícího trendu krátkodobou změnu."
Zrodily se - jako
součást systému obchodování! -
krátkodobé spekulace. V DOWER-D právě jim věnujeme velkou pozornost.
Druhé desetiletí 21. století vneslo do technické analýzy další novinku, inovaci.
Pravděpodobnost. Moudří investoři vědí, že samotná matematika není technické analýze nic platná. Je to "jen hádání" z minulosti. Samozřejmě, je věrohodnější než hádání z křišťálové koule, nicméně neříká nic víc, než že se cena akcií či hodnoty indexů budou
PRAVDĚPODOBNĚ vyvíjet
TAK A TAK. Nic víc, nic méně. Přesunuli jsme do akciové současnosti.
Mrak pravděpodobnosti napovídá, že se cenné papíry budou vyvíjet TAK A TAK.
Příklad. Historickým indikátorem z poslední třetiny 20. století je indikátor
Three Line Break. Více méně pravidelně se jim řídí cena akcií
Komerční banky. Napovídá, že po třech pohybech, nahoru nebo dolů, následuje změna trendu. Aktuálně má Komerční banka za sebou dva pohyby v rostoucím trendu. Nicméně v posledních dvou burzovních seancích se nedávný prudký růst "zasekl". Na druhé straně ale víme, že by se měl dostavit ještě jeden růstový pohyb. Tolik historické "prameny". Jak s nimi dál naložit? V pondělí prodávat nebo vsadit na nadstavbu, kterou přineslo v technické analýze poslední desetiletí?
Pravděpodobnostní mrak
Forecast Cloud indexu PX naznačuje ambici tuzemského akciového trhu, po krátké stagnaci,
opět růst. (A zase máme na výběr minimálně padesát historických indikátorů "poznamenaných" jejich "renezancí" z počátku století a doplněných "mraky pravděpodobností" z posledního desetiletí.)
Podobný vývoj má před sebou i námi vybraná
Komerční banka.
Jak se rozhodneme - teď mluvíme o krátkodobých spekulacích - o dalším postupu
je jen a jen na nás. Žádný guru. Jen my sami!
Kdyby investování do cenných papírů znalo jasnou cestu, o které nás často přesvědčují mnozí "analytici", byli by bohatí všichni. Jenže
zelený strom života není pro všechny.
Vede k němu šedivá teorie, kterou mnozí nesnáší a raději se obracejí k dávným metodám KOHO ZNÁM A KOHO NE a k DOTACÍM. Ale nezapomínejme,
každou výhru musí někdo zaplatit. Obvykle oněch Paretových 80%.
Pokud by Paretovo
pravidlo neplatilo,
byli by všichni bohatí a "za vodou".
Tak to ale nefunguje! Bohužel? Ne.
Naštěstí!